Per als assessors financers
Una possible font de confusió prové del fet que l'assessor financer del títol es pot aplicar tant als corredors d'inversió que operen d'acord amb els estàndards d'idoneïtat i els assessors d'inversions registrats que operen sota la norma fiduciària. Encara que les relacions amb els clients basades en comissions són la norma establerta entre les primeres, aquestes últimes funcionen tradicionalment només per una tarifa.
La remuneració de l'assessor financer pot variar segons el tipus de seguretat venuda, i normalment el percentatge que reté augmenta a mesura que augmenten les comissions totals (o crèdits de producció). Sovint es coneix com la taxa de pagament del conseller financer. La matriu de les taxes de desemborsament de la signatura sol ser denominada la seva quota de pagament .
Avantatges per al client:
L'assessor financer basant en les comissions en general és l'opció més avantatjosa per als clients que són inversors a llarg termini, després d'una estratègia d'inversió de compra i manteniment en comptes d'una que impliqui un comerç freqüent i una ràpida rotació de la cartera.
És doblement cert si el client és en gran part autodirigit i econòmicament intel·ligent, no necessitant molta atenció i consell constant de l'assessor financer.
Avantatges per a l'assessor financer:
Per als assessors financers que són agressius i experts en vendes, i els clients estan còmodes amb estratègies d'inversió que impliquen volums de transaccions elevats, un pla de pagament basat en comissions pot oferir una compensació considerablement més alta que els mètodes alternatius.
Tanmateix, com més actiu sigui un comerciant que un client sigui, i com més gran sigui l'actiu financer que es diposita en el compte del client, més probable és que el client exigeixi (i rebi) taxes de comissions cada vegada més baixes enfront de les tarifes estàndard cobrades per l'empresa. Només els assessors financers més segurs i agressius generalment aconsegueixen mantenir la línia davant les demandes dels clients de descomptes en aquests escenaris.
Conflictes d'interès:
Quan un assessor financer es troba en comissió, hi ha un clar conflicte d'interessos, atès que la remuneració es vincula directament a la generació de transaccions, més que no pas al rendiment d'inversió. La pràctica mitjançant la qual els assessors financers sense escrúpols busquen maximitzar la seva compensació basada en la comissió a través d'un comerç excessiu es coneix com a batre.
Churning és un perill particular amb els anomenats comptes discrecionals, en què l'assessor financer s'ha concedit la possibilitat d'ingressar transaccions a la seva discreció, sense obtenir el permís explícit del client. Amb un compte no discrecional, l'assessor financer ha d'obtenir aquest permís del client per a cada transacció que ell o ella proposa. Una conversa telefònica és suficient per obtenir aquesta aprovació.
A causa de les possibles exposicions legals, els departaments de compliment de les empreses de corretatge de valors més conservadors tendeixen a restringir severament la capacitat dels clients d'obrir comptes discrecionals.
Prevalença:
Entre els assessors d'inversió registrats que operen de manera fiduciària, que atén a clients individuals i tenen almenys 25 milions de dòlars en actius del client (aquests assessors també han d'estar registrats per actuar com a intermediari / distribuïdors), el percentatge dels que guanyen comissions ha estat:
- 22% el 2010
- 23% el 2009
- 24% el 2008
Tingueu en compte que alguns dels assessors d'inversió que es compten aquí accepten diversos plans de pagament, que difereixen per compte de client o client. Així, els percentatges d'aquest estudi s'afegeixen a més del 100% en tots els tipus de pagament.
Aquestes xifres provenen d'un estudi del Dr. Lukas Dean, professor adjunt i director de programes de planificació financera del Cotsakos College of Business de la William Paterson University de Nova Jersey.
Els resultats d'aquest estudi es van citar a "Com pagar el vostre assessor financer", The Wall Street Journal , 12 de desembre de 2011.