Els mètodes bàsics de mesura i avaluació de riscos
Diners en risc
La mesura més crua, però més conservadora, del risc és la suma total de diners invertits o prestats.
El pitjor resultat possible és que tota la inversió es converteix en inútil o que el prestatari estigui per defecte. Un refinament és la introducció de probabilitats a l'anàlisi, però sovint requereix una sèrie de supòsits que no són estrictament susceptibles de la mesura precisa. Vegeu la nostra explicació de les simulacions de Monte Carlo.
Les limitacions sobre la mida de les posicions que poden tenir els comerciants de valors o la quantitat de fons que els oficials de préstec poden ampliar a un prestatari determinat són, fonamentalment, aplicacions d'aquesta mateixa estratègia de reducció de riscos.
Volatilitat i variabilitat
Es tracta de mesures comunes de risc pel que fa als valors negociats i les classes de valors. Es poden extreure dades històriques per avaluar possibles moviments de preus futurs, a la llum de les fluctuacions passades del preu. El mesurament del risc respecte dels valors individuals i les classes de valors es fa sovint en el context de les correlacions entre ells, entre ells, i amb referència a indicadors econòmics més amplis.
Gran part de la teoria de la cartera moderna, per exemple, implica el desenvolupament d'estratègies per reduir l'amplitud de les fluctuacions agregades de preus en una cartera d'inversions seleccionant una barreja d'inversions els preus individuals tendeixen a no ser correlacionades o, millor encara, a correlacionar negativament (és a dir , els seus preus tendeixen a moure's en direccions oposades, amb un augment de l'altra quan l'altre està baix, i viceversa).
Disposa d'aplicacions per a assessors financers , gestors de diners i planificadors financers.
Poder predictiu de la història
La placa jurídica normativa sobre prospectes d'inversió adverteix que "el rendiment passat no garanteix resultats futurs". De la mateixa manera, les correlacions i relacions estadístiques mesurades en algun període històric només ofereixen indicis imperfectes sobre el que el futur pot tenir per a la mateixa seguretat o classe de valors. Extrapolant les tendències històriques i les relacions en el futur, cal fer-ho amb extrema precaució.
Risc de contrapartida
El risc de contrapartida és el risc que l'altra part en una transacció, com una altra empresa de la indústria de serveis financers, demostrarà que no pot complir les seves obligacions a temps. Exemples d'aquestes obligacions inclouen lliurar valors o efectiu per establir operacions i pagar els préstecs a curt termini tal com està previst.
Les valoracions del risc de contrapartida sovint es fan a partir de les anàlisis de la força financera de les empreses proporcionades per les agències de qualificació . Tanmateix, a mesura que es va demostrar la crisi financera de finals de 2008, les metodologies utilitzades per les agències de qualificació són profundament defectuoses (igual que les puntuacions de FICO del consumidor) i estan sotmeses a greus errors. A més, en un pànic econòmic general, els esdeveniments poden quedar fora de control molt ràpidament, i les petites fraccions de la contrapartida es poden accelerar ràpidament fins al punt que les grans empreses amb supòsits amortidors financers es converteixen en insolvents.
Lehman Brothers, Merrill Lynch i Wachovia van ser víctimes de la crisi de 2008; el primer va sortir del negoci, i els altres van ser adquirits per firmes més fortes.
Una gran part del problema de l'avaluació del risc de contrapartida és que les anàlisis realitzades per les agències de qualificació no són prou dinàmiques. Normalment s'ajusten a noves realitats només relativament lentament. A més, una vegada que una contraparte que anteriorment es considerava que sonava sobtadament s'endinsa en la insolvència, és extremadament difícil, si no impossible, desfer-se de les obligacions i transaccions realitzades ja en les circumstàncies favorables que tenien en el passat.
El paper dels Actuaris
Els actuaris estan més relacionats amb l'anàlisi de taules de mortalitat en nom de les companyies d'assegurances de vida, jugant un paper crític en l'establiment de primes sobre polítiques i horaris de pagament sobre les anualitats.
La ciència actuarial, com se sol anomenar, és una aplicació de tècniques estadístiques avançades per a grans conjunts de dades que, per si mateixos, tenen uns graus elevats de precisió de mesura.
A més, les valoracions de riscos realitzades pels actuaris d'assegurances de vida es basen en dades que gairebé no estan correlacionades amb el sistema financer i els moviments dels mercats financers. Per contra, les mesures del risc de contrapartida, el comportament futur dels valors inversors i les perspectives d'iniciatives empresarials concretes no són susceptibles d'una anàlisi científica tan precisa i precisa. Per tant, els responsables de riscos (i els professionals de la gestió científica que els presten suport quantitatiu) probablement mai tindran la capacitat de desenvolupar models predictius que tinguin en qualsevol lloc prop del grau de confiança que es pugui ubicar en els que s'estima per un actuari de l'assegurança de vida.