Motivació per a la promoció de préstecs de capital de subscripció:
Tant Goldman Sachs com la banca d'inversió rivals i la firma de valors Morgan Stanley s'han mogut de manera agressiva per expandir els seus negocis de banca privada i desenvolupar-los en grans centres de beneficis.
Goldman projecta que les seves originacions dels nous préstecs per a la trucada de capital de subscripció aviat arriben a $ 750 milions anuals. La cartera total de préstecs prorrogats pel banc privat de Goldman va arribar als 13.800 milions de dòlars a mitjans de 2012, incloses les hipoteques d'habitatge (entre altres tipus de préstecs individuals i comercials).
Riscos associats amb aquest negoci:
Un dels principals problemes de gestió de risc associats amb els préstecs de capital de subscripció és que les garanties que recolzen (específicament, accions de propietat del client en fons de capital privat) solen ser molt il·lucles. Vendre una posició pot ser molt difícil, i subjecte a severes reduccions quan sigui possible. Això contrasta amb el préstec de marge tradicional, que està garantit per valors molt més líquids que cotitzen en borsa i bons. En molts aspectes, els préstecs garantits per fons propis privats tendeixen a tenir més en comú amb els préstecs hipotecaris que amb préstecs de marge. Potser per aquest motiu, Goldman Sachs està contractant especialistes hipotecaris en el seu braç de banca privada per supervisar l'origen i la valoració posterior d'aquesta nova classe de préstecs.
Promoció de la banca privada:
La banca privada impulsada per Goldman i alguns dels seus principals rivals ha estat impulsada, en part, per normes noves i proposades que generen, o prometen crear, impactes negatius en el potencial de guany dels seus principals negocis centrals en banca d'inversió i operacions de valors .
En particular, fins fa poc, Goldman Sachs va ser reconegut per una operació de comerç propietari molt rendible que va ser un dels principals contribuents a la conclusió de la firma. No obstant això, durant la crisi financera del 2008, Goldman Sachs i Morgan Stanley es van reorganitzar com a societats de cartera amb l'objectiu de qualificar-les per assistència federal sota el programa TARP.
Tot i que Goldman Sachs no necessitava tal assistència, es van veure obligats a assumir-lo pel govern federal sota la teoria de que la seva participació reduiria l'estigma associat amb la participació i, per tant, mitigar els impactes negatius sobre altres receptors menys creditors. Com a societats bancàries d'avui, empreses com Goldman Sachs i Morgan Stanley ara estan regulades com a tals, i no només com a entitats de valors. En concret, l'anomenada Regla Volcker proposa prohibir tots els comerç propietaris per part de les entitats bancàries, que ara inclouen a la gent com Goldman Sachs, Morgan Stanley i moltes de les seves companyies d'iguals.
Font: "La unitat de banca privada de Goldman augmenta els préstecs", Financial Times , 6 de setembre de 2012.
També conegut com
préstec de valors
Exemples: Com que el client no tenia diners suficient per comprar en un nou fons de capital privat venut per Goldman Sachs, va contractar un préstec de capital de subscripció.