El valor màxim d'un préstec de marge pel que fa al valor dels valors subjacents és fixat per la Junta de la Reserva Federal.
Cada empresa té la llibertat d'implementar polítiques creditícies més estrictes que les prescrites per la Fed.
La part del preu del comerç no finançat pel préstec de marge es pot pagar en efectiu o publicant altres valors com a garantia. Si els valors es publiquen com a garantia, el seu valor normalment ha de ser almenys el doble de l'efectiu necessari. Una "trucada de marge" resulta quan hi ha una caiguda del preu dels valors, ja sigui dels valors adquirits amb el préstec de marge, o els valors publicats com a garantia per a això. Una trucada de marge requereix que el prestatari publiqui encara més garanties en forma d'efectiu o valors. Les regles que envolten el marge poden ser bastant complexes. Per obtenir exemples, consulteu aquesta discussió del marge 101.
- Potencial al revés: l' ús de l'apalancament mitjançant la compra de valors en marge pot augmentar significativament el potencial d'un inversor per obtenir guanys. Per exemple, pagar $ 10,000 en efectiu per una garantia que dobla en valor a $ 20,000 obté un guany del 100%, exclusiu de comissions, comissions i impostos. La compra de la mateixa garantia amb un 50% de baixada en efectiu (5.000 dòlars) i un 50% obtinguda mitjançant un préstec de marge (5.000 dòlars) generaria un benefici net del 200% (després de pagar el préstec de marge de 5.000 dòlars), excloent-ne les comissions, taxes, taxes i interessos en el préstec.
- Risc a la baixa: la palanca recorre ambdues vies. Si el valor de la seguretat en el nostre exemple va baixar de $ 10,000 a $ 5,000, un client en efectiu tindria una pèrdua del 50%. Tanmateix, un client que va comprar la seguretat amb un marge del 50% patirà una pèrdua completa del 100%. Tots els $ 5,000 del valor restant de la seguretat haurien d'anar a pagar el préstec de marge, i els $ 5,000 de diners en efectiu es perdrien completament.
- Vetting Clients: a causa dels riscos implicats, els clients haurien de ser molt vetllats per la conveniència de donar-los accés a marge. En conseqüència, els departaments de compliment generalment requereixen documents i divulgacions especials per garantir que els comptes de marge només s'ofereixen als clients que comprenen completament els riscos i que tenen els recursos financers per incórrer en possibles pèrdues.
- Préstec d'existències: la documentació estàndard per obrir un compte de marge normalment inclou un llenguatge en el qual el client permet que la signatura lliuri els valors continguts en ell, a la seva discreció i sense compensació per al client. Consulteu els nostres articles sobre préstec per accions i SEC Rule 15c3-3 per obtenir més detalls.
També conegut com: préstec de valors
Exemple d'ús de la terminologia: he comprat 100 accions d'IBM en marge, amb un préstec de la meva empresa de corretatge.