Instruments de deute innovadors i tipus de bons
La indústria dels serveis financers destaca per un canvi implacable. El ritme de la innovació financera pot ser implacable, especialment en el desenvolupament de nous productes i en la gestió de productes .
Mentrestant, la indústria també ha criticat, especialment en els últims anys, per a les innovacions els impactes totals de les quals no es van entendre en els moments del seu llançament, de vegades amb conseqüències inesperades molts anys per la carretera. Tal és especialment el cas de classes completes de nous títols de deute, instruments de deute i tipus d'obligacions.
01 Bons de catàstrofe
Els bons de catàstrofe són una nova espècie de deute sobirà que actuen com a títols de deute fins al moment en què es produeix un desastre natural, que es converteixen essencialment en polítiques d'assegurança d'accidents que, en efecte, paguen l'emissor.
02 Obligació de deute colateralizado
Una obligació de deute colateralizado, o CDO, és una espècie de seguretat del deute que compta amb el suport d'altres instruments de deute. Obligacions constituïdes per obligacions, si ho voleu.
03 Obligació de Préstec Collateralizado
La obligació de préstec garantit, o CLO, és una variació del concepte de obligació de deute colateralizado, o CDO. Aquesta vegada, però, els actius subjacents no són bons negociats públicament.
04 Obligació hipotecària col·lateritzada
Una obligació hipotecària col·lateritzada, o CMO, és una forma de Obligació de Préstec Collateralizado, o CLO, que es basa en grups d'hipoteques, sovint hipoteques domiciliàries.
05 Obligacions Cobertes
Els bons coberts han estat comuns a Europa durant un període significatiu de temps, però recentment s'han començat a emetre als Estats Units. Encara que tenen alguna semblança superficial amb la Obligació Hipotecària Col·lateralitzada, o l'OCM, hi ha una diferència crucial que redueix dràsticament el risc per al titular. De fet, els defensors d'aquest tipus de bons apunten com la seva estructura comporta menys risc i més qualitat en general.
06 Intercanvi per defecte de crèdit
El permís de crèdit predeterminat, o CDS, no és un instrument de deute per se. Més aviat, és una varietat d'assegurances de cartera. En la crisi financera del 2008, els problemes amb la fixació de preus i la valoració dels contractes CDS, així com la capacitat dels contrapartistes per complir amb les seves obligacions contractuals, van ser abundants i van agreujar la crisi econòmica.
07 Bons de mort
Els bons de mort es mostren en diversos esquemes d'inversió que han cridat l'atenció dels reguladors . Aquests esquemes són utilitzats per especuladors que intenten aprofitar les disposicions dels convenis de bons que estan dissenyats per fer-los més atractius per als inversors individuals a llarg termini.
08 Junk Bond Finances
Junk Bond Finance, que utilitzava un deute d'alt rendiment com a substitut del finançament de recursos propis, es va convertir en un tema candent en la dècada de 1980, va caure en un cert descrèdit, però encara té un lloc important en el sistema financer.
09 Seguretat amb garantia hipotecària
Una seguretat amb garantia hipotecària, o MBS, és una garantia de deute recolzada per hipoteques domiciliàries. Generalment és sinònim de Obligació Hipotecària Col·lateralitzada, o CMO.
10 conductes d'inversió hipotecària immobiliària
Un conducte d'inversió hipotecària immobiliària, o REMIC, és un sinònim, en general, per obligacions hipotecàries col·lateritzades, o CMO, i seguretat hipotecària o MBS.
11 Sukuk
Un dels principals fonaments subjacents a les finances islàmiques és evitar el pagament o la recaptació d'interessos. Per apel·lar a estrictes inversors musulmans i estalviadors, s'han creat diversos instruments financers que tenen el mateix propòsit que els bons i altres títols de deute, però sobre els quals l'interès tècnicament no es paga. Sukuk és un terme que es refereix a diversos tipus de valors de deute públic que s'han desenvolupat per complir els estrictes de les finances islàmiques.
12 tram
Una varietat de valors de deute esmentats anteriorment es divideixen en els anomenats trams diferents. Aquests instruments de deute inclouen, per exemple:
- Obligació de deute colateralizado, o CDO
- Obligació de préstec colateralizado, o CLO
- Obligació hipotecària col·lateritzada, o CMO
- Seguretat protegida per hipoteca o MBS
- Conducte d'inversió hipotecària immobiliària o REMIC
Cada tram té diferents termes i condicions, i un perfil de risc / retorn diferent dels seus germans derivats del mateix grup d'actius subjacents. Segueix llegint per obtenir més informació.